周四亚市，美元指数延续跌势，刷新2022年3月以来低点。美元走弱和美债收益率回落通常利好黄金，因其降低了持有无息资产的机会成本。然而，油价上涨和关税谈判的不确定性可能推高美债收益率，进而限制金价涨幅。投资者需关注周四的GDP数据和初请失业金人数，以及周五的PCE数据，这些都可能引发市场波动。
主要货币走势分析
美元：美元指数本周初连续两日下跌累计逾1.3%，周三盘中则出现小幅反弹。。中东地缘局势暂时缓解及美联储官员的鸽派表态削弱了美元的吸引力。尽管主席鲍威尔重申“不急于降息”的立场，但市场已提前消化未来两次降息的预期。消费者信心数据走弱亦进一步打压美元多头情绪。从技术图形来看，美元指数处于明显的下降趋势中，自高点107.66持续下行，目前运行于布林带中轨与下轨之间，处于震荡偏空格局。当前价格紧贴布林带下轨97.75，分析认为若跌破97.60支撑，将打开进一步回撤空间，或测试97关口。阻力方面，短期关注99.00整数位与布林带中轨98.89，进一步为100.02（布林上轨）。
欧元：欧元/美元周三反弹至 2021 年 10 月以来的最高水平，高于 1.1650 水平，受伊朗-以色列冲突缓和和美元普遍疲软引发的风险偏好情绪的推动。投资者对美联储 （Fed） 将降息的猜测日益增加，推动美元走低，使其测试年度低点。在欧元区经济会议之前，议程将包括 7 月份的 GfK 消费者信心指数以及欧洲央行 （ECB） 官员 Luis de Guindos 和 Isabel Schnabel 的讲话。在美国，该时间表将公布 2025 年第一季度增长数据的最终发布。投资者正在等待耐用品订单，以及克利夫兰联储的 Beth Hammack、行长 Michael Barr 和明尼阿波利斯联储的 Neel Kashkari 的讲话。技术上，欧元/美元仍然看涨，在突破了之前年初至今 （YTD） 的新高 1.1641 后，它刷新至 1.1664，短期内将进一步上行。相对强弱指数 （RSI） 表明买家的势头正在增强。
英镑：随着美元全线波动，英镑/美元上涨更多，连续第三天坚挺上涨，并触及四年半以来的最高出价。来自英格兰银行 （BoE） 和美联储 （Fed） 的几位央行决策者在本周前半段露面，预计这一趋势将持续到本周的剩余时间。技术上，英镑/美元周三延续至 41 个月新高，自 2022 年 1 月以来首次攀升至 1.3660 上方。由于美元全面走软，该货币对有望连续第五个月收盘上涨。由于英镑/美元价格迅速跑过上升趋势线，价格走势远高于 1.3020 附近的 200 天指数移动平均线 （EMA），因此英镑出价者可能离太阳太近了。技术振荡指标固定在超买区域，警告着潜在的回调。
外汇市场消息汇总
1、特朗普考虑提前任命下一任美联储主席
特朗普考虑提前任命下一任美联储主席，考虑9月或者10月就选好新的美联储主席。考虑用沃什（Warsh）和哈塞特（Hassett）来取代即将于2026年年中任期届满的现任主席鲍威尔，贝森特、马尔帕斯和沃勒也是美联储主席的竞争人选。
2、特朗普称美国与伊朗下周将举行会谈
美国总统特朗普25日在荷兰海牙出席北约峰会后举行记者会，称美国与伊朗下周将举行会谈，并可能签署一项协议。特朗普说:“我们下周将与伊朗进行会谈，也许会签署一项协议。”但他同时表示，他认为这项协议并非“必要”，但美方核心诉求依然是不允许伊朗拥有核武器。
3、白宫首席经济学家Miran：特朗普政策可望削减多达11万亿美元的赤字
白宫首席经济学家表示，美国总统特朗普的经济政策将在未来十年内削减多达11万亿美元的美国财政赤字。这一预测与分析师的看法截然不同，分析师认为未来几年政府债务将达到纪录新高。“我们测算，总体而言，在十年预算窗口期内，总统政策组合将导致赤字减少约8.5万亿至11万亿美元，”白宫经济顾问委员会主席Stephen Miran周三在电话会议中向记者表示，“这些数字非常庞大。”
4、鲍威尔：政府数据可用性下降令人担忧
美联储主席鲍威尔周三表示，预算削减限制了联邦机构的一些经济数据，但尚未影响美联储充分衡量美国经济实力和方向的能力，但数据可用性下降的趋势令人担忧。鲍威尔在出席参议院银行委员会会议时回答一位参议员的提问时说：“（我）不希望任何人认为数据已经恶化到我们难以理解经济的地步，虽然这并不完美，但其发展方向令人担忧。”
5、特朗普拟先打造“影子美联储主席”
据华尔街日报报道，特朗普对美联储在降息问题上按兵不动的态度感到愈发不满，这促使其考虑提前宣布下一任美联储主席的人选。目前，现任主席鲍威尔的任期还剩11个月。据知情人士透露，最近几周，特朗普一直在考虑是否在今年9月或10月就选定并公布鲍威尔的继任人选。特朗普对鲍威尔的不满甚至可能促使其在今年夏天更早地做出这一决定。特朗普正在考虑的人选包括前美联储理事凯文·沃什和国家经济委员会主任哈塞特。此外，财长贝森特也被两人的支持者推荐为潜在候选人。其他可能的提名人选还包括前世界银行行长马尔帕斯以及现任美联储理事沃勒。由于新任美联储主席要到明年5月才正式上任，若在今年夏季或秋季就公布人选，将远早于以往三到四个月的交接期。这种提前宣布的做法可以让被提名人提前影响市场对未来利率路径的预期。
机构观点
1、巴克莱：6月底美元存在温和抛售压力 欧元反弹动能乏力
巴克莱的专有再平衡模型显示，6月底前存在温和的美元抛售压力，但欧元兑美元的信号依然疲软，这意味着再平衡资金流对欧元大幅反弹的支撑有限，资金流仅提供边际支撑。在季末时，模型显示美元抛售压力更强，不过欧元兑美元信号仍弱，而美元兑日元呈现温和抛售信号。投资者可能需要在其他G10货币对中寻找更明确的美元抛售机会。
2、美银分析师：利率差不再是美元走势的主要驱动因素
美国银行的Adarsh Sinha在一份报告中称，自特朗普4月份宣布全面征收关税以来，利率差不再是美元走势的重要驱动因素。美元与利差脱钩反映了美国的结构性风险溢价。其驱动因素包括：美国关税推高通胀并削弱经济增长的前景，美国经济已达例外主义峰值，以及财政赤字风险增加。Sinha说，然而，利率差可能会重新成为推动美元的重要因素，特别是如果美联储比预期提前实施更多降息措施的话。
3、三菱日联：英国央行可能放缓量化紧缩步伐
三菱日联的Derek Halpenny在报告中说，英国央行可能会在9月宣布将缩减量化紧缩计划，放慢减持债券的速度。这些变化将从10月开始生效。Halpenny说，英国央行行长贝利周二暗示可能调整央行的量化紧缩政策。“贝利行长的暗示肯定会进一步提升量化紧缩步伐将会放缓的预期。”他说，在其他条件相同的情况下，这对英国政府债券应该是有利的。
（亚汇网编辑：小七）
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